掲示板

2006年07月26日

2006.07.25 T-BOND

7月26日、4時5分起床。
 
昨日は、終値107-16で、前日比-0-07と非常に静かな展開になった。従って、増し玉、新規のチャンスはなく、ポジションに変化はない。8月8日の次回FOMCまでこんな展開が続くのだろうか?
IVは、6.9%と記録的な低水準にある。これは、IVはもう3年以上下落トレンドが続いているので、どうこういっても始まらないが、オプションの売り戦略をやっているものとしては、やはり気になる。ただし、T-BONDの場合、歴史的に見て、仮にIVに急激な上昇が起こっても、個別株オプションやS&P500のような株価指数オプションのように、狂ったようなIVとはならないのでは!?と思っている。もっとも、マーケットの動向も含めて、最近の世の中で起こっていることは、全て、前例がないことが多いのでなんともいえないが・・・・・。


 

 

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posted by ひろ at 09:22| Comment(0) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年07月25日

トレード実績ファイルのアップデート

ポジション推移、場帖、玉帖、値板、ストップロスのファイルをアップデートしました。今日から、場帖には、IVを付け加えました。IVについては、ATM(At the money)におけるPUTとCALLの平均IVを付け加えました。(これでいいのかな?誰か教えてください。)IVのデータソースはOptionvue5です(正直言ってまだ使いこなせていません 笑)。
 
デルタについては、金先物オプションで、デルタニュートラルにこだわって大失敗したので、デルタには、今のところあまりこだわらないようにしています(NOPSの意味参照)。どれくらい、デルタが傾いているのか、参考程度に気にするくらいにしています。

 
 
 

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posted by ひろ at 12:54| Comment(1) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006.07.24 T-BOND

7月25日、4時40分起床。


昨晩は、寝る前の段階で、一時107-31まで上昇、108を望む展開となるかと思った。この上昇段階で109 C SHORT @0-23(増し玉)で指値を入れて、寝た。108をブレークするかどうか気になり、3時半ころ(終了の30分前)起きて、チェックすると、指値注文は約定済み、相場の方は、107-31をつけた後、下げて、前日終値(107-23)近くの水準まで下がっていたので、安心してもう一度寝た(笑)。結局終値は、前日と同値の107-23だった。これで、109Cは、

 

7/19 2枚 @0-18
7/19 3枚  @0-20
7/24 5枚 @0-23


と合計10枚、平均値が増し玉毎に上がり、一応形のいい玉の構成になった。後は、想定レンジ内で推移してくれて、時間価値がドンドン剥げてくれればいいのだが、そう簡単には、勝たしてくれないだろうな〜〜!?もちろん、昨日建てた109Cについても、STOP LOSS(@0-47)に入れてある。いつものルール(=プレミアムの2倍を超えたら損切り)を担保するためである。
 

 

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posted by ひろ at 08:31| Comment(0) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年07月24日

今週の方針

7月24日、4時半起床。
 
先週末は、短期的上昇トレンドの中、108のレジスタンスレベルに何度か挑む局面があったが、結局弾き返され、先週終値は107-23と、なんとも悩ましい水準で引けた。ここから、もう一度、レジスタンスレベルに行くのか、あるいは、105のサポートに向けて、反転下降局面に移るのか、なんともいえない。しかし、いつも書いているように、動きを予想することは、NOPS戦略にとって重要ではない。
 
現時点でのMaintenance Marginは、$15,000で、口座資金全体の15%レベルであるから、個人で決めた「使用証拠金は資金の30%まで」というルールの水準にはまだ余裕がある。従って、玉の厚みを増していくつもりだが、あくまで慎重に少数枚数づつ仕掛けるつもりだ。
 
今週中に残存日数は30日を切るので、時間価値の減少は一段と早くなるであろうから、売値の平均値を無理に上げることに固執するのは難しいかもしれないが、想定レンジ105-108にとどまっている限り、できるだけ平均値を有利にできるような建て玉をしたい。すなわち、レンジ内で下に触れたときには、PUTの増し玉、上に触れたときには、CALLの増し玉である(逆張り)。いずれも、STOP
LOSSを同時に入れて、2−3枚づつ丁寧に仕掛けたいと思う。
 
もし、105-108の想定レンジが破られれば、PUT(105以下の場合)またはCALL(108以上の場合)のどちらかを全部切って、どちらか一方のみ増し玉する。
 
もう一つ注意をしなければならない点は、IV (Implied Voatility)のレベルが7%を切っており、ここ数年来の最低レベルにあることから、売り戦略であるNOPSにとっては、十分な警戒が必要である。従って、全てのオーダーにSTOPをかけることを忘れないようにする。もっとも、IVが最低水準でなくても、STOPはかけるつもりだが。
 

 
 

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posted by ひろ at 08:15| Comment(0) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年07月22日

急ぎすぎ、下手すぎ・・・・・

7月22日、3時20分起床、また寝て、6時50分起床(笑)。


数年前、まだ海外赴任をしている時に、はじめてゴルフを習い始めた。日本と違って、向こうは、個人レッスンのみで、日本のようなゴルフスクール方式ではないので、一人一人丁寧に教えてもらえた。

 
習い始めたころ、しきりに注意されたのが、「もっとゆっくりスイングしなさい!」ということだった。自分では急いでいるつもりはないのだが、すごく急いでスイングするらしい。それを直すのに結構苦労した。自分では、「え〜〜っ??こんなにゆっくりでいいの?」というくらいで丁度いいといわれた。
子供のころ習ったピアノでもそうだった。下手なうちは、早く弾ければうまいかのように、急いで弾くが、うまい人は、優雅にゆっくり弾く。実は、ゆっくりと弾くほうが難しいのである。
 
さて、「トレード実績」のところで、場帖、玉帖、値板等を公開しているが、今日、値板にポジションの右横に売値を書きながら、気づいたことがある。
 

「もっと、ゆっくり売買したほうがいいかも!」と
「下手すぎるかも・・・」

 
ということ。前者は、各ポジションと日付を見ると実にあわただしくポジションを増やしているのがわかる。例えば、
 

7/19 109C 2- @0-18
7/19 109C 3- @0-20

 
これは同日にポジションを建てているし。
 

7/17 105P 2- @0-16 <=====ココ
7/18 105P 3- @0-16 <=====ココ
7/18 105P 5- @0-21

 
これは連日で、しかも最初の2枚と2番目の3枚は売値が一緒である。分割している意味がない。分割するのであれば、売値の平均値を上げなければ、意味がない。
 
104Pにおいても、最初の10枚は、分割売買をしようと決める前だったので、しょうがないとして、その後の2,3,4番目の建て玉はやはり、急ぎすぎの、下手すぎである。すなわち、105P同様に、連日急いで売って、しかも平均値は上がっていない(2番目と3番目)。
 

7/12 104P 10- @0-12
7/17 104P  2- @0-08 <=====ココ
7/18 104P  3- @0-08 <=====ココ
7/18 104P  5- @0-11

 
オプションの場合は、時間価値の減少という要因があるので、あまりゆっくりしすぎると、売値の平均値を上げる機会を失う危険はあるが、それでも、上記の建て玉は、急ぎすぎである。来週は、「ゆっくり建て玉」を課題にやってみようと思う。
 
昨晩、ポジションの変更はありません。
 
 
 
 

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posted by ひろ at 07:07| Comment(2) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年07月21日

掲示板設置のご案内

掲示板を設置しました。読者の皆様と意見交換ができたらうれしいなと思います。
 
 
 

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posted by ひろ at 19:57| Comment(0) | TrackBack(0) | 日記 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

ファイルアップデートのお知らせ

トレード実績コーナーのポジションの推移、場帖、玉帖、値板、ストップロスのファイルをアップデートしました。昨晩のトレード実績まで反映させています。
 
 
 
 

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posted by ひろ at 11:03| Comment(0) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006.07.20 T-BOND

7月21日、3時50分起床。
 
昨晩のT-BOND(9月限)は前日に続いて上昇、107-29で終わった。レジスタンスレベル108を望む展開となっているので、今週の最終取引日=今晩、108を超えるような展開になれば、105-108の想定範囲が破られることになるので、方針展開が必要になるかもしれない。
 
バーナンキも、インフレ懸念と景気減速の間で揺れ動いているようだが、こちらは、そんな材料に惑わされることなく、淡々と相場についていくだけである。そこで、昨晩のポジション変更は、以下の通り。
 

110C X 2 SHORT @0-12
106P X 2 SHORT @0-18

 
上昇が続いていたので、106Pを新規で2枚だけ建ててみた。また、110Cは2枚の増し玉である。前に、「分割売買」について書いたように、以前、110Cはドカンと一発で10枚建ててしまったのだが、今後は、まずは、2枚たててみて、その後の相場の動きについていく形で、増し玉を行うか、あるいは、すばやく損切りを行う。
 
 
 

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posted by ひろ at 08:08| Comment(0) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006年07月20日

トレード記録アップデート

トレード記録をアップデートしました。「場帖」と「ポジションの推移」は分けて記載。玉帖、値板は従来どおりです。新規に付け加えたものは、ストップロスとリスク(最大可能損失)の状況です。左上の「トレード実績」のコーナーでそれぞれのリンクをクリックしてご覧ください。
 
 

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posted by ひろ at 14:37| Comment(0) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

2006.07.19 T-BOND

7月20日、4時9分起床。
 
Seesaaのメンテナンスがあったようで、いつも読んでいただいている皆さんには、ご迷惑おかけしました。
 
さて、昨晩のトレードですが、寝る前に市場の様子を見た時点では、前日の終値より更に下げの基調だったので、104P, 105Pの方は、様子見で放置。109Cに分割で指値(0-16で2枚, 0-2で3枚0)を入れて寝ました。結果は、
 

109 C X 2 SHORT @0-18
109 C X 3 SHORT  @0-20

 
のとおり約定しました。寝た後、大きく戻して結果的には、107-19まで上げたようです。後ほど、トレード記録(場帖、玉帖、値板等)はアップデートして再度アップします。
 
 
 

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posted by ひろ at 11:12| Comment(0) | TrackBack(0) | トレード日誌 | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする

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